Wim Ost, Partner Debt & Equity Funding bij Moore Belgium, begeleidt ondernemingen bij het maken van de juiste keuzes aangaande strategische bedrijfsfinanciering: “Een succesvol uitgevoerde Owner Buy-Out is een win-win: het combineert financiële zekerheid voor de verkopende ondernemer met een duurzame hefboom voor groei voor de onderneming.”
Een OBO is een specifiek type Leveraged Buy-Out (LBO) waar een bestaande onderneming wordt overgenomen door een nieuw opgerichte vennootschap waarin de huidige eigenaar samen met een externe investeerder participeert. “Bij een OBO worden eigen middelen van de verkoper en de externe investeerder gecombineerd met andere financieringsbronnen zoals een bancaire lening, een vendor loan of mezzaninekrediet”, vertelt Wim. “De structuur biedt de mogelijkheid om met een relatief beperkte eigen inbreng een significante hefboom te creëren met het oog op toekomstige waardecreatie.” Wim: “Bij een OBO blijft de oorspronkelijke eigenaar aan boord en vaak ook sterk betrokken. Tegelijk wordt een externe investeerder aangetrokken die met een specifieke expertise of netwerk een hefboom kan zetten op toekomstige groei. Dat de ondernemer met zijn visie en ervaring betrokken blijft biedt investeerders zekerheid dat er ook in de toekomst een sterke bijdrage zal zijn aan het realiseren van de doelstellingen. Tegelijk biedt het de ondernemer de kans om een volgende stap te zetten in de ontwikkeling van de onderneming, en is het bovendien een manier om een deel van zijn of haar vermogen veilig te stellen.”
Solide basis voor duurzame groei
Een succesvolle financiering van een OBO staat of valt met een goede voorbereiding. Wim: “Het creëren van een stabiel financieel kader is essentieel voor een haalbare transactiefinanciering. Banken en andere financieringspartners verwachten een goed onderbouwd financieel plan en duidelijke cashflowprojecties. We hanteren hiervoor verschillende ratio’s, zoals de Debt Service Coverage Ratio (DSCR) of de netto schuldgraad, om te verzekeren dat de onderneming voldoende financiële draagkracht heeft.”
De menselijke factor
Naast de financiële aspecten speelt ook de menselijke en culturele fit een grote rol om van een OBO een succes te maken. “Een OBO is niet louter een financiële transactie, maar bovenal de start van een nieuwe samenwerking”, zegt Wim. “De chemie tussen de oorspronkelijke eigenaar en de nieuwe partner moet goed zitten. Het is onze taak vanuit Moore en Dealmakers om de juiste investeerders te vinden die aansluiten bij de visie, de ambities en de cultuur van het bedrijf.”
Een krachtige tool
Naar het waarom van de populariteit van OBO-transacties, moet Wim niet gissen: “Veel ondernemers zijn nog niet klaar om volledig afscheid te nemen van hun bedrijf, maar wensen wel al graag een deel van hun vermogen veilig te stellen. Voor investeerders is het een aantrekkelijke formule omdat ze in de eerste jaren nog volop kunnen rekenen op de ervaring en betrokkenheid van de ondernemer.”
Wim Ost in één oogopslag
- Partner Debt & Equity Funding bij Moore Belgium
- Specialist in strategische bedrijfsfinanciering
- Begeleidt bedrijven bij financierings- en investeringstrajecten